圖/比亞迪

1-9月，我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)456.7萬(wàn)輛，市場(chǎng)占有率達(dá)到23.5%；動(dòng)力電池累計(jì)銷(xiāo)量達(dá)367GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)243.8%。

電池新能源產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)提升，銷(xiāo)量再創(chuàng)歷史新高。

受原材料價(jià)格大漲及疫情等因素影響，今年前三季度，鋰電池業(yè)績(jī)雖不及鋰資源上市公司業(yè)績(jī)亮眼，但多數(shù)企業(yè)也實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

據(jù)電池網(wǎng)梳理來(lái)看，前三季度，營(yíng)收方面，23家鋰電池上市公司營(yíng)收總額6945.06億元，平均營(yíng)收301.96億元，其中比亞迪、寧德時(shí)代、欣旺達(dá)、天能股份、億緯鋰能、遠(yuǎn)東股份、德賽電池、國(guó)軒高科、橫店?yáng)|磁9家營(yíng)收超百億，比亞迪、寧德時(shí)代營(yíng)收分別達(dá)2676.88億、2103.40億；22家營(yíng)收同比正增長(zhǎng)，其中孚能科技、達(dá)志科技、寧德時(shí)代、派能科技、國(guó)軒高科、億緯鋰能6家實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比翻倍增長(zhǎng)，孚能科技營(yíng)收同比增長(zhǎng)超3倍。

凈利方面，23家上市公司中20家凈利潤(rùn)為正值，凈利總額383.81億元，平均凈利潤(rùn)16.69億元，其中比亞迪、寧德時(shí)代、億緯鋰能、多氟多、天能股份、橫店?yáng)|磁凈利超10億元，寧德時(shí)代凈利達(dá)175.92億元；18家凈利同比正增長(zhǎng)，其中，比亞迪、雄韜股份、南都電源、圣陽(yáng)股份、鵬輝能源、派能科技、多氟多、維科技術(shù)、寧德時(shí)代、國(guó)軒高科10家實(shí)現(xiàn)凈利同比翻倍增長(zhǎng)，雄韜股份凈利同比增長(zhǎng)超19倍。

1-9月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車(chē)量193.7GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)110.5%。其中，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)裝車(chē)量前十五名中上市公司9家：寧德時(shí)代92.02GWh，占比47.51%；比亞迪43.06GWh，占比22.23%；中創(chuàng)新航13.33GWh，占比6.88%；國(guó)軒高科9.35GWh，占比4.83%；欣旺達(dá)4.84GWh，占比2.50%；億緯鋰能4.42GWh，占比2.28%；孚能科技3.68GWh，占比1.90%；多氟多1.46GWh，占比0.76%；鵬輝能源0.97GWh，占比0.50%。

除中創(chuàng)新航未公開(kāi)披露三季報(bào)，電池網(wǎng)注意到，動(dòng)力電池企業(yè)業(yè)績(jī)迎來(lái)盈利修復(fù)。前三季度，8家動(dòng)力電池上市公司營(yíng)收總額5777.49億元，平均營(yíng)收722億元，其中，寧德時(shí)代、比亞迪營(yíng)收超2000億元，寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、億緯鋰能、孚能科技營(yíng)收同比增長(zhǎng)翻倍，孚能科技營(yíng)收同比增長(zhǎng)超3.3倍；利潤(rùn)總額323億元，平均凈利40.38億元，其中，寧德時(shí)代凈利超170億元，寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、多氟多、鵬輝能源凈利增長(zhǎng)同比翻倍，比亞迪凈利增長(zhǎng)超2.8倍。

寧德時(shí)代表示，2022年第三季度，隨著國(guó)內(nèi)外新能源行業(yè)快速發(fā)展，動(dòng)力電池及儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)。公司不斷推出行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)品解決方案，加強(qiáng)市場(chǎng)開(kāi)拓力度，加之前期布局的產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷(xiāo)量明顯提升，推動(dòng)公司全球市場(chǎng)地位持續(xù)領(lǐng)先的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了盈利規(guī)模的快速增長(zhǎng)。

比亞迪表示，2022年第三季度，盡管面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、疫情散發(fā)、極端高溫天氣及大宗商品價(jià)格高位運(yùn)行等多重不利因素，但新能源汽車(chē)行業(yè)繼續(xù)加速上行。比亞迪新能源汽車(chē)銷(xiāo)量保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，持續(xù)創(chuàng)下歷史新高，市場(chǎng)占有率遙遙領(lǐng)先并持續(xù)強(qiáng)化，同比和環(huán)比均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，推動(dòng)盈利大幅改善，有效地緩解了上游原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的盈利壓力。此外，手機(jī)部件及組裝業(yè)務(wù)方面，消費(fèi)電子行業(yè)需求依舊疲弱，但比亞迪得益于成本控制能力提升及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，盈利能力有所改善。

國(guó)軒高科表示，公司抓住動(dòng)力鋰電池行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，加快全產(chǎn)業(yè)鏈布局，2022年第三季度，江西宜春鋰礦項(xiàng)目進(jìn)展順利；公司動(dòng)力鋰電池新增產(chǎn)線進(jìn)入量產(chǎn)階段，產(chǎn)能規(guī)模持續(xù)提升，生產(chǎn)成本不斷降低；同時(shí)，公司持續(xù)優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，并進(jìn)一步開(kāi)拓儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，公司的出貨規(guī)模迅速增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

欣旺達(dá)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要是訂單增加所致，公司8月裝機(jī)量增速高達(dá)413.7%，是裝機(jī)量前十名公司中增速最快的企業(yè)。

億緯鋰能表示，公司強(qiáng)化供應(yīng)鏈管理，積極開(kāi)展上游供應(yīng)鏈布局，持續(xù)推進(jìn)與上游公司的深度戰(zhàn)略合作，通過(guò)與上游公司設(shè)立合資公司的方式，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略協(xié)同，一方面確保原材料的穩(wěn)定供應(yīng)，另外一方面降低原材料的采購(gòu)成本，同時(shí)繼續(xù)加強(qiáng)公司內(nèi)部管理以及生產(chǎn)過(guò)程的管控，進(jìn)一步提高生產(chǎn)線的稼動(dòng)率和良品率，降低產(chǎn)品制造成本。在上游主要材料價(jià)格急劇上漲的背景下，公司適時(shí)調(diào)整產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，各產(chǎn)品線的盈利能力得到較好修復(fù)；并且隨著新工廠、新產(chǎn)線進(jìn)入量產(chǎn)階段，公司的出貨規(guī)模增長(zhǎng)迅速，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及主業(yè)利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

孚能科技表示，公司訂單較上年同期大量增加，及隨著公司新建產(chǎn)能逐步爬坡完成，產(chǎn)銷(xiāo)量較上年同期實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。加之售價(jià)提升，公司營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

多氟多業(yè)績(jī)同比大幅增長(zhǎng)，主要受益于公司新材料板塊產(chǎn)品六氟磷酸鋰和電子級(jí)氫氟酸快速放量，公司充分把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，產(chǎn)能加速投放，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率快速提升。

鵬輝能源盈利能力持續(xù)提升，主要得益于公司向下游提價(jià)順暢，在報(bào)表端逐步體現(xiàn)；歐洲戶儲(chǔ)等高單價(jià)產(chǎn)品占比提升，帶動(dòng)整體利潤(rùn)水平提升。

總的來(lái)看，在動(dòng)力電池原材料價(jià)格連創(chuàng)新高的情況下，多家龍頭電池廠憑借產(chǎn)能釋放、供應(yīng)鏈體系實(shí)力及價(jià)格壓力順利傳導(dǎo)等在第三季度扭轉(zhuǎn)了上半年增收不增利現(xiàn)象，盈利出現(xiàn)回升。

業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)以及市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)大，使得電池企業(yè)持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張。

10月26日電池網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年以來(lái)，僅在鋰電池生產(chǎn)制造領(lǐng)域，新公布的投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目就多達(dá)84個(gè)，其中有69個(gè)公布投資金額，總金額超8427億元，平均單個(gè)項(xiàng)目投資額超122億元；公布年產(chǎn)能的項(xiàng)目有68個(gè)，總產(chǎn)能約2038GWh。

在已公布投資額的69個(gè)項(xiàng)目中，投資額均超10億元。其中，百億級(jí)投資額項(xiàng)目多達(dá)38個(gè)，占比過(guò)半。在已公布年產(chǎn)能68個(gè)項(xiàng)目中，62個(gè)項(xiàng)目產(chǎn)能超10GWh（含4個(gè)超百GWh級(jí)別項(xiàng)目），占比逾9成。

中原證券研報(bào)分析認(rèn)為，結(jié)合國(guó)內(nèi)外行業(yè)動(dòng)態(tài)、細(xì)分領(lǐng)域價(jià)格走勢(shì)、月度銷(xiāo)量及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，鋰電池行業(yè)景氣度總體持續(xù)向上趨勢(shì)不變。